La politica monetaria ha un impatto significativo sull’economia e sul settore finanziario di un paese. La manipolazione dei tassi di interesse da parte della banca centrale influisce sui prestiti e sui mutui, aumentando o diminuendo la liquidità nel mercato.
Questo può influire sull’inflazione, sulle esportazioni, sull’investimento e sulla crescita delle imprese. Inoltre, la politica valutaria può influire sul valore della valuta nazionale.
Se il tasso d’interesse aumenta, la valuta può diventare più forte rispetto ad altre valute. Al contrario, se esso è più basso può indebolire la valuta.
L’orientamento della politica monetaria influisce sulla finanza personale in quanto può determinare l’interesse che viene pagato sui mutui, sui prestiti e sui depositi bancari.
In generale, la politica valutaria è un’importante leva di controllo per governi e banche centrali per influire sulla salute economica di un paese, fronteggiare le tensioni sui mercati ed evitare l’aumento dei prezzi al consumo.
Indice:
Le strategie di politica monetaria
Gli interventi di politica monetaria si riferiscono alle azioni messe in atto dalle autorità monetarie al fine di controllare l’offerta di denaro all’interno di un’economia e influenzare le condizioni di prestito.
La politica valutaria è uno strumento importante per mantenere la stabilità economica ed evitare recessioni e iperinflazioni.
Gli strumenti di politica monetaria possono essere:
- l’imposizione di tassi di interesse;
- l’apertura o la chiusura dei mercati valutari per influenzare la quantità di denaro in circolazione;
- altre azioni che influiscono sulle condizioni di prestito.
Inoltre, le autorità monetarie possono eseguire azioni per controllare la disoccupazione, la crescita economica e il tasso di cambio con altre valute. La politica valutaria è importante per le decisioni delle banche centrali siano prese con giudizio e saggezza.
Inflazione
L’ inflazione è il tasso di aumento dei prezzi dei beni e dei servizi nell’economia. La politica monetaria è un insieme di strumenti che le banche centrali adottano per controllare l’ inflazione e stabilizzare l’economia.
Infatti, esse:
- se l’ inflazione è troppo alta, possono aumentare i tassi di interesse per rendere più costoso il credito, in modo che le persone abbiano meno soldi da spendere e di conseguenza i prezzi diminuiscano;
- nel caso di un’inflazione troppo bassa, possono abbassare i tassi di interesse per incentivare gli investimenti e la spesa, dando una spinta alla crescita economica.
Tuttavia, la politica monetaria non è l’unica soluzione contro l’ inflazione, in quanto anche le politiche fiscali e le riforme strutturali possono contribuire a ridurne l’impatto.
Aumentare o diminuire l’offerta di moneta è uno strumento importante per mantenere la stabilità finanziaria e viene utilizzato sia dalle banche nazionali che da quelle dell’ eurosistema.
La stabilità dei prezzi
L’obiettivo della stabilità dei prezzi è importante per tutto il sistema macroeconomico e in particolare per quello dell’area dell’Euro. Tale obiettivo si realizza attraverso la gestione dell’inflazione, che deve essere mantenuta a livelli bassi e stabili nel tempo.
Una politica valutaria efficace può mantenere l’ inflazione sotto controllo e prevenire fluttuazioni di prezzo eccessive, che possono danneggiare l’economia del paese. Garantire la stabilità dei prezzi è possibile attraverso l’utilizzo di strumenti come:
- le variazioni dei tassi di interesse;
- la regolazione della quantità di denaro in circolazione;
- la supervisione del sistema finanziario del paese.
Inoltre, la politica monetaria deve essere coordinata con altre politiche economiche, come la politica fiscale, per garantire la stabilità e lo sviluppo sostenibile dell’economia.
Preservare la stabilità dei prezzi è fondamentale per creare un ambiente favorevole agli investimenti, alla crescita economica e alla creazione di posti di lavoro.
Quanto incidono le decisioni di politica monetaria sui tassi di interesse
Le decisioni di politica monetaria possono avere un enorme impatto sui tassi di interesse nei mercati finanziari. Essa è gestita dalla banca centrale europea, nel caso dell’eurosistema, che regola l’offerta di denaro nell’economia e può:
- aumentare l’offerta di denaro (ad esempio, riducendo i tassi), con la richiesta di prestiti che aumenterà e le imprese e le famiglie saranno incentivate ad investire e spendere di più. Ciò potrebbe portare ad un aumento dell’attività economica e alla crescita del reddito;
- ridurre l’offerta di denaro (ad esempio, aumentando i tassi), con le persone e le imprese che saranno meno motivate a richiedere prestiti e il denaro diventerà più costoso da ottenere. Questo potrebbe portare ad una diminuzione dell’attività economica e alla riduzione del reddito.
In sostanza, le decisioni di politica valutaria possono incidere sulle opportunità di finanziamento, sulla spesa delle famiglie e sulle decisioni operative delle imprese e aiutarle durante la crisi finanziaria mediante il controllo dei tassi, decidendo per una stretta monetaria o una politica più espansiva.
Le politiche di bilancio hanno come obiettivo quello di garantire le condizioni di finanziamento, la sostenibilità del debito o attuare operazioni di rifinanziamento e contrastare le spinte che portano all’aumento dei tassi in seguito alla crisi finanziaria.
Il tasso di riferimento
Il tasso di riferimento, anche noto come tasso di interesse ufficiale, è uno strumento fondamentale utilizzato dalle banche centrali per gestire la politica monetaria del paese.
Esso rappresenta il tasso al quale le banche commerciali possono ottenere prestiti dalla banca centrale e quindi influisce sul tasso di cambio, l’inflazione e la crescita economica. Infatti:
- se essa lo riduce, le banche commerciali possono accedere a prestiti più economici e questo porta a un aumento della domanda di credito e quindi di investimenti;
- al contrario, quando lo aumenta, le banche commerciali sono disincentivate a prendere prestiti e ciò riduce la spesa e l’attività economica.
L’ interesse di riferimento svolge quindi un ruolo cruciale nella modulazione della politica valutaria e nella regolazione dell’economia del paese.
Il tasso di interesse reale
Il tasso d’interesse reale, ovvero il tasso al netto dell’inflazione, è un parametro fondamentale nella trasmissione della politica monetaria.
Infatti, la variazione del tasso reale influenza direttamente il costo del denaro, che a sua volta ha effetti significativi sull’attività economica generale. In termini semplici, le banche centrali possono:
- influenzare la domanda di credito e, di conseguenza, l’attività economica generale, modificando il tasso che applicano;
- aumentare o abbassare il tasso, tenendo in considerazione diversi fattori, come l’inflazione attesa, il tasso di crescita dell’economia e il livello di debito pubblico.
Inoltre, il tasso reale è un importante indicatore di stabilità economica, poiché una sua forte variazione può indicare un’economia instabile o in difficoltà.
Oggi più che mai in una situazione di crisi economica e di aumento del tasso di inflazione la politica monetaria della Bce, attraverso le decisioni del consiglio direttivo, è chiave per la stabilità dei prezzi nell’area dell’Euro e garantire la crescita economica e l’occupazione, riducendo l’elevato livello di incertezza ed evitare le deviazioni negative dall’obiettivo.
Essa si è posta l’obiettivo di arrivare al livello d’inflazione pari al 2 per cento a medio termine, contribuendo a mantenere stabile il livello generale dei prezzi di beni e servizi per famiglie e imprese.
